人民币破7、黄金大涨 买这两类基金能躺赢(附名单)


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人民币突破7,黄金上涨。你能赢得什么基金?

作者:裴丽瑞

8月5日,境内外人民币突破7的消息引起了市场的广泛关注。

上午9:16左右,离岸人民币兑美元汇率跌至“7”以下,最低贬值至7.0421,比前一交易日收盘价6.9764低600多点,开盘今日价格为6.9778。 9点32分后,在岸人民币兑美元汇率也迅速跌破7大关,最高报7.0424。

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人民币贬值突破7的消息迅速引发市场恐慌。这两个城市呈现出普遍的下滑趋势,交易量仍然低迷。截至收盘,上证综合指数下跌1.62%,收于2821点;深成指下跌1.66%,收报8984点;创业板指数下跌1.63%,收于1531点。上海证券交易所净流出21.7亿元,深圳证券交易所净流出8.94亿元。

如何对冲人民币贬值和全球股市波动?有两种类型的资产值得关注。

1.美元债务QDII基金

在人民币贬值的背景下,投资者越来越多地要求分配海外资产。其中,低风险和中等风险的美元债务是更好的投资工具,投资者也可以参与美元债务QDII基金。

美元债务基金,即以美元债券为主要投资对象的QDII基金。这些资金一般分为三类:人民币,美元现金和美元现金。购买和赎回也由人民币,美元和美元操作。在计算基金净值时,人民币份额需要将以美元计价的标的资产收入乘以人民币中间价兑美元。

因此,此类基金的风险收益受汇率和投资目标的影响。

从汇率的角度来看,在人民币贬值的背景下,美元指数刚刚创下近两年的新高,假设美元可以继续维持其对人民币,美国的相对反弹。美元债务基金可受益于人民币汇率的波动;从美元债券QDII基金的投资目标来看,目前10年期美国国债收益率仅为2%左右,长期降息的空间很大。投资美元债务也可以充分享受债券市场中美元债券的持有。期间的票息收入和债券交易的资本收益。

据风统计,截至目前,整个市场有24美元债务QDII基金,但规模普遍较小,只有10个超过2亿元,而且由于国内QDII限额的限制,购买限制有限。金额从元到1000万元不等。

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以Boss Asia优惠券RMB为例。该基金成立于2013年2月。它基于中国/香港企业在香港市场发行的高收益美元债券。它是市场上最大的美元债券QDII基金(22.27)。 1亿元人民币)。 Boss Asia的优惠券表现也非常突出。截至2018年底,该基金过去十年的平均年回报率为7.49%,过去一年的收益率为9.65%。

富通美元收入QDII基金是市场上唯一的美元债务基金。该基金成立于2016年11月,于2017年2月上市交易。根据2019年第二季度报告披露的信息,该基金在第二季度出售了一些短期债券并投资了永久债券以提高利率。回归同时,它延长了一些高收益的房地产债务,并将投资组合多元化到不同的行业和发行人,以降低政策风险和个体发行人的负面风险。

基金经理陈玉平对美元债务的市场前景非常乐观。陈玉平表示,在第一季度强劲反弹后,美元债券市场在第二季度略有恢复并进一步走强。具体而言,信息技术部门,特别是硬件制造商发布的硬件制造商,表现不佳,并且受到新的发展水平的影响。受此影响,资产管理公司发行的美元债券规模扩大,国有企业债券表现突出。展望市场,在经济增长放缓和货币政策稳定的背景下,今年的利率风险较低。受贸易关系长期紧张影响,美国国债收益率已处于较低水平,我们将密切关注长期机会。

鹏华全球高收益债券基金经理对中国美元债务表示乐观。余百年认为,从一级市场的表现来看,除少数新定价较低的证券外,市场对高品位,高收益短期新发行的投资不会减少。整体二级市场表现良好,反映市场需求依然强劲。目前这些积极因素将继续存在,未来一到两个季度中国美元债券市场的确定性仍然相对较高。

2.黄金ETF

对冲人民币贬值的另一个重要法宝是黄金。

上周四,美联储“强硬”的降息一度导致黄金下跌。然而,在人民币突破7的推动下,具有避险价值的黄金再次迎来了大幅上涨。截至发稿时,上海黄金期货主力合约涨停,上涨3.99%至334元/克;现货黄金震荡走强,突破两周前的高位,曾一度触及1459.83美元/盎司的高位,创下2013年5月以来的新高;黄金板块个股全线爆发,恒邦股份,银泰资源,锦州慈航,山东黄金集体涨停。

如何分享黄金激增的好处,最简单,最适合普通人的是购买黄金ETF及其关联基金。

黄金ETF的追踪目标是在上海黄金交易所上市的黄金合约(AU9999)。大约90%的资产投资于黄金合约,因此黄金ETF的趋势与AU9999高度一致。截至目前,整个市场共有4只黄金ETF。华安黄金ETF目前是最大的。截至8月2日,收盘的最新份额为18.95亿,与第二季度末相比略有增加。从盈利能力的角度来看,四只黄金ETF差别不大,过去一年的资金净值已超过19.5%。

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但对于黄金价格的走势,机构有不同的看法。

国泰君安证券认为,在美联储降息后,黄金价格很有可能迎来大规模市场。第一个目标仍然是1520美元/盎司。未来趋势将取决于美国经济衰退的程度。与此同时,我们可以看到上周金银比率从92.5迅速恢复到89.1。我们认为这是由于金融属性的迅速提升。它通常表明贵金属主波的开启,未来的修复将继续。

国泰基金对目前的高位黄金有一定的担忧。国泰基金表示,COMEX黄金指数已上涨13%,而目前的黄金指数在过去六年已达到高点。但从驾驶的角度来看,这波黄金浪潮有两个推动因素:全球制造业衰退导致的降息浪潮以及对各种风险事件的避险需求。在后续行动中,这两种投资逻辑可能会继续。

主编:常富强

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